Schnelle Antworten Die Gesetze, die die Securities Industry Securities Act von 1933 Die oft als die Wahrheit im Wertpapierrecht bezeichneten Securities Act von 1933 hat zwei grundlegende Ziele: verlangen, dass die Anleger erhalten finanzielle und andere wichtige Informationen über Wertpapiere für den öffentlichen Verkauf angeboten werden und Verbot von Betrug, Falschdarstellungen und anderen Betrug beim Verkauf von Wertpapieren. Zweck der Registrierung Ein primäres Mittel zur Erreichung dieser Ziele ist die Offenlegung wichtiger Finanzinformationen durch die Registrierung von Wertpapieren. Diese Informationen ermöglichen es Investoren, nicht der Regierung, fundierte Urteile darüber abzugeben, ob ein Unternehmen Wertpapiere kaufen soll. Während die SEC verlangt, dass die Informationen richtig sind, kann es nicht garantieren. Anleger, die Wertpapiere erwerben und Verluste erleiden, haben wichtige Verwertungsrechte, wenn sie nachweisen können, dass eine unvollständige oder ungenaue Offenlegung wichtiger Informationen vorliegt. Der Registrierungsprozess Im Allgemeinen müssen Wertpapiere, die in den USA verkauft werden, registriert werden. Die Registrierungsformulare Unternehmen Datei liefern wesentliche Fakten bei gleichzeitiger Minimierung der Belastung und Kosten der Einhaltung der Gesetze. Im Allgemeinen verlangen Registrierungsformulare: eine Beschreibung des Unternehmens s Immobilien und Unternehmen eine Beschreibung der Sicherheit angeboten werden zum Verkauf Informationen über die Verwaltung des Unternehmens und Abschlüsse von unabhängigen Wirtschaftsprüfern zertifiziert. Anmeldungen und Prospekte werden kurz nach der Einreichung bei der SEC veröffentlicht. Wenn sie von inländischen U. S.-Unternehmen eingereicht werden, sind die Aussagen auf der EDGAR-Datenbank zugänglich, die auf sec. gov zugänglich ist. Registrierungserklärungen unterliegen der Einhaltung der Offenlegungsanforderungen. Nicht alle Wertpapiere müssen bei der Kommission registriert sein. Einige Ausnahmen von der Registrierungspflicht umfassen: private Angebote für eine begrenzte Anzahl von Personen oder Institutionen, die Angebote von eingeschränkten Angeboten in begrenztem Umfang und Wertpapiere von kommunalen, staatlichen und föderalen Regierungen anbieten. Durch die Freistellung von vielen kleinen Angeboten aus dem Registrierungsprozess will die SEC die Kapitalbildung fördern, indem sie die Kosten für das Anbieten von Wertpapieren an die Öffentlichkeit senkt. Securities Exchange Act von 1934 Mit diesem Gesetz schuf der Kongress die Securities and Exchange Commission. Das Gesetz ermächtigt die SEC mit einer breiten Zuständigkeit für alle Aspekte der Wertpapierbranche. Dazu gehört auch die Regulierung, Regulierung und Kontrolle von Maklerfirmen, Transferstellen und Clearingagenturen sowie die staatlichen Wertpapieraufsichtsorganisationen (SROs). Die verschiedenen Wertpapierbörsen, wie die New York Stock Exchange, die NASDAQ Stock Market und die Chicago Board of Options sind SROs. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ist ebenfalls eine SRO. Das Gesetz identifiziert und verbietet bestimmte Verhaltensweisen auf den Märkten und erteilt der Kommission disziplinarische Befugnisse gegenüber beaufsichtigten Unternehmen und Personen, die mit diesen verbunden sind. Das Gesetz ermächtigt die SEC auch, periodische Berichterstattung über Informationen von Unternehmen mit öffentlich gehandelten Wertpapieren zu verlangen. Corporate Reporting Unternehmen mit mehr als 10 Millionen in Vermögenswerte, deren Wertpapiere von mehr als 500 Eigentümer gehalten werden, müssen jährliche und andere periodische Berichte. Diese Berichte stehen der Öffentlichkeit über die EDGAR-Datenbank des SEC zur Verfügung. Stimmrechtsvertretungen Das Securities Exchange Act regelt auch die Offenlegung in den Materialien, die verwendet werden, um Aktionärstimmen in Jahres - oder Sondersitzungen für die Wahl der Direktoren und die Zustimmung zu anderen Kapitalmaßnahmen zu erheben. Diese Informationen, die in Vollmachtsmaterialien enthalten sind, müssen bei der Kommission im Vorfeld einer Aufforderung zur Einhaltung der Offenlegungsvorschriften eingereicht werden. Solicitations, ob vom Management oder von Gesellschaftergruppen, müssen alle wichtigen Tatsachen über die Fragen offenlegen, auf denen die Inhaber zur Abstimmung aufgefordert werden. Tenderangebote Das Securities Exchange Act erfordert die Offenlegung wichtiger Informationen durch jeden, der mehr als 5 Prozent der Wertpapiere eines Unternehmens durch Direktkauf oder Übernahmeangebot erwerben möchte. Ein solches Angebot wird oft verlängert, um die Kontrolle über das Unternehmen zu erlangen. Wie bei den Stimmrechtsvertretern können Aktionäre auch über diese kritischen Unternehmensereignisse informiert entscheiden. Insiderhandel Die Wertpapiergesetze verbieten betrügerische Aktivitäten jeglicher Art im Zusammenhang mit dem Angebot, dem Kauf oder dem Verkauf von Wertpapieren weitgehend. Diese Bestimmungen sind die Grundlage für viele Arten von Disziplinarmaßnahmen, einschließlich Maßnahmen gegen betrügerische Insidergeschäfte. Insiderhandel ist illegal, wenn eine Person eine Sicherheit tauscht, während sie im Besitz von materiellen nichtöffentlichen Informationen ist, die gegen eine Verpflichtung zur Zurückhaltung der Informationen oder zum Verzicht auf den Handel verstoßen. Registrierung von Börsen, Verbänden usw. Das Gesetz verpflichtet eine Vielzahl von Marktteilnehmern, sich bei der Kommission anzumelden, einschließlich Börsen, Makler und Händler, Transferstellen und Clearingstellen. Die Registrierung für diese Organisationen beinhaltet die Einreichung Offenlegungsunterlagen, die regelmäßig aktualisiert werden. Der Austausch und die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) werden als Selbstregulierungsorganisationen (SRO) bezeichnet. SROs müssen Regeln aufstellen, die die Disziplinierung von Mitgliedern für falsches Verhalten und die Festlegung von Maßnahmen zur Gewährleistung der Marktintegrität und des Anlegerschutzes ermöglichen. SRO vorgeschlagenen Regeln unterliegen der SEC Überprüfung und veröffentlicht, um öffentliche Stellungnahme zu stellen. Während viele SRO vorgeschlagen Regeln sind wirksam bei der Einreichung, einige unterliegen der SEC-Genehmigung, bevor sie in Kraft treten können. Trust Indenture Act von 1939 Dieses Gesetz gilt für Schuldverschreibungen wie Anleihen, Schuldverschreibungen und Schuldverschreibungen, die zum öffentlichen Verkauf angeboten werden. Obwohl diese Wertpapiere nach dem Securities Act registriert werden dürfen, dürfen sie nicht öffentlich angeboten werden, es sei denn, dass eine förmliche Vereinbarung zwischen dem Emittenten von Anleihen und dem Anleihegläubiger, bekannt als Vertrauensvertrag, den Standards dieses Gesetzes entspricht. Investmentgesellschaftsgesetz von 1940 Dieses Gesetz regelt die Organisation von Gesellschaften, einschließlich Investmentfonds, die vorwiegend in Anlagen investieren, reinvestieren und in Wertpapieren handeln und deren eigene Wertpapiere dem investierenden Publikum angeboten werden. Die Verordnung soll die Interessenkonflikte minimieren, die bei diesen komplexen Vorgängen auftreten. Das Gesetz verpflichtet diese Unternehmen, ihre Finanzlage und Investitionspolitik an Investoren zu offenbaren, wenn die Aktien anfänglich verkauft werden und anschließend regelmäßig. Der Schwerpunkt dieses Gesetzes liegt auf der Offenlegung der Informationen über den Fonds und seiner Anlageziele sowie der Struktur und der Struktur der Investmentgesellschaft für die investierende Öffentlichkeit. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass das Gesetz es der SEC nicht erlaubt, die Anlageentscheidungen oder - aktivitäten dieser Unternehmen direkt zu beaufsichtigen oder die Verdienste ihrer Anlagen zu beurteilen. Den vollständigen Wortlaut dieses Gesetzes finden Sie unter: sec. gov/about/laws/ica40.pdf. Anlageberatergesetz von 1940 Dieses Gesetz regelt die Anlageberater. Mit bestimmten Ausnahmen erfordert dieses Gesetz, dass Unternehmen oder Einzelpraktiker, die für die Beratung anderer über Wertpapierinvestitionen kompensiert haben, sich bei der SEC registrieren und den Vorschriften zum Schutz der Anleger entsprechen müssen. Da das Gesetz in den Jahren 1996 und 2010 geändert wurde, müssen sich in der Regel nur Berater, die über mindestens 100 Millionen verwaltete Vermögen verfügen oder eine eingetragene Investmentgesellschaft beraten, bei der Kommission registrieren lassen. Den vollständigen Wortlaut dieses Gesetzes finden Sie unter: sec. gov/about/laws/iaa40.pdf. Sarbanes-Oxley Act von 2002 Am 30. Juli 2002 unterzeichnete Präsident Bush das Sarbanes-Oxley Act von 2002, das er als die weitreichendsten Reformen der amerikanischen Geschäftspraktiken seit der Zeit von Franklin Delano Roosevelt kennzeichnete. Das Gesetz beauftragte eine Reihe von Reformen zur Stärkung der unternehmerischen Verantwortung, zur Verbesserung der Offenlegung von Gesellschaftsmitteln und zur Bekämpfung von Unternehmensbetrug und Rechnungsführungsbetrug sowie die Erstellung eines Berichts über die Prüfungstätigkeit des Rechnungsprüfungsausschusses. Der vollständige Wortlaut des Gesetzes ist abrufbar unter: sec. gov/about/laws/soa2002.pdf. (Bitte überprüfen Sie die Klassifizierungstabellen, die vom Repräsentantenbüro des US-Repräsentantenhauses für Aktualisierungen eines der Gesetze aufbewahrt werden.) Sie können Links zu allen Regelungen und Berichten der Kommission finden, die unter dem Sarbanes-Oxley Act unter: sec. gov ausgestellt wurden /spotlight/sarbanes-oxley. htm. Dodd-Frank Wall Street Reform und Verbraucherschutzgesetz von 2010 Die Dodd-Frank Wall Street Reform und Verbraucherschutzgesetz wurde in Gesetz am 21. Juli 2010 von Präsident Barack Obama unterzeichnet. Die Gesetzgebung sah vor, das U. S.-Regulierungssystem in einer Reihe von Bereichen umzugestalten, unter anderem Verbraucherschutz, Handelsbeschränkungen, Kreditratings, Regulierung von Finanzprodukten, Corporate Governance und Offenlegung sowie Transparenz. Den vollständigen Wortlaut des Gesetzes finden Sie unter: sec. gov/about/laws/wallstreetreform-cpa. pdf. (Bitte überprüfen Sie die Klassifikationstabellen, die vom Repräsentantenbüro des US-Repräsentantenhauses für Aktualisierungen eines der Gesetze gepflegt werden.) Sie können Links zu allen Regelungen und Berichten der Kommission finden, die nach dem Dodd Frank Act unter: sec. gov/ Scheinwerfer / dodd-frank. shtml. Jumpstart Unser Unternehmensneugründungsgesetz von 2012 Das Jumpstart Unser Unternehmensneugründungsgesetz (JOBS Act) wurde am 5. April 2012 erlassen. Das JOBS-Gesetz zielt darauf ab, Unternehmen bei der Aufstockung von Mitteln in öffentlichen Kapitalmärkten zu helfen, indem gesetzliche Anforderungen minimiert werden. Der vollständige Wortlaut des Gesetzes ist abrufbar unter: gpo. gov/fdsys/pkg/BILLS-112hr3606enr/pdf/BILLS-112hr3606enr. pdf. (Bitte überprüfen Sie die Klassifizierung Tabellen von der US House of Representatives Office des Gesetzes Revision Counsel für Updates zu einem der Gesetze gepflegt.) Top 10 Online Stock Trading Companies Keine zwei Investoren sind genau das gleiche. Es gibt eine Reihe von Online-Aktienhandel Unternehmen und jeder dient eine Reihe von verschiedenen Arten von Kunden. Top Online-Aktienhandel Unternehmen sind diejenigen mit wettbewerbsfähigen Gebühren und Provisionen, eine Vielzahl von Forschungs-Tools für jede Ebene des Investors und hohe Industrie Reputationen. Achten Sie darauf, gründlich Forschung Ihrer Broker und Ihre Investitionen gründlich, bevor Sie Ihre Wahl (n). Seien Sie sich bewusst, dass Gebühren regelmäßig ändern können. Am Ende jedoch wählen Sie die, die am meisten appelliert an Ihre Ziele und Ideale. Charles Schwab 2009 erhielt Charles Schwab die Auszeichnung für höchste Kundenzufriedenheit von J. D. Power and Associates. Die hoch angesehene globale Markierungsfirma befragte 5.000 Investoren, die selbstgesteuerte Investitionen und gemessene Broker auf ihren Kontoangeboten, Informationsressourcen, Kontoinformationen, Handelsgebühren und Gebühren und Interaktionen verwendeten. Das Unternehmen erhielt auch 2009 den Tiburuon CEO Summit Award für die Aufrechterhaltung eines Fokus auf Verbraucherbedürfnisse im Jahr 2009. Charles Schwab bietet solide Forschungsinstrumente, eine breite Palette von Anlageprodukten und den höchsten Kundenservice. TradeKing Gegründet im Dezember 2005, unterstreicht TradeKing soziale Vernetzung unter Investoren und Händlern. S Fortschritt. Fidelity Investments Fidelity Investments ist ein wichtiger Name im Investmentfonds-Spiel, bietet aber auch den Kunden die Möglichkeit zum Aktienhandel. Obwohl Fidelity Trading-Dienstleistungen online anbietet, bietet es auch den Nutzen von in-Person, Ziegel und Mörtel Unterstützung durch seine über hundert weltweit. Fidelity bietet auch eine breite Palette von Investorenressourcen, darunter Webinare, Live-Events und Seminare sowie mobile Funktionen für Blackberry, iPhone, Palm und Windows Mobile. TD Ameritrade TD Ameritrade, ehemals Ameritrade vor der Übernahme von TD Waterhouse USA aus der kanadischen Muttergesellschaft TD Bank Financial Group, zeichnet sich als eine für die Discount-Broker, die keine Kontoführung Gebühr berechnet. Viele der anderen Mitglieder dieser Liste können Gebühren erheben, wenn Sie die Mindestbilanz und / oder Mindestanforderungen nicht erfüllen. Darüber hinaus erhält TD Ameritrade Handelsplattform konsequent erhält Spitzenmarken für Usability und Organisation. E Trade Financial E Handel und Treue, mit einigen Einschränkungen, sind zwei der ersten Makler zu bieten internationalen Börsenhandel. Dies sind keine ADR (American Depository Receipt), US-Dollar lautende, US-gehandelte Aktien von Nicht-US-Unternehmen. Das sind Trades, die tatsächlich im Herkunftsland stattfinden. Wie viele der anderen auf dieser Liste bietet E Trade auch eine starke Handelsplattform für seine aktiven Händler und wird oft bieten die Handelsplattform zum ersten Mal Investoren auf einer kostenlosen Testversion. Sharebuilder / ING Direct Sharebuilder basiert auf einer Prämisse, die Investoren dazu ermutigt, automatische und wiederkehrende Investitionen in Aktien und andere Anlageinstrumente einzurichten. Es hat ein einzigartiges Preismodell, das einen Rabatt gewährt, um Provisionen zu handeln, wenn der Investor automatische Investitionen tätigt und dies für einen bestimmten Wochentag, sagen jeden Dienstag. Sharebuilder bietet auch ein Abonnement-Plan, der niedrigere Handelskommissionen erlaubt, manchmal so niedrig wie 1 pro Handel. Obwohl das Unternehmen fördert eine andere nehmen auf die Investitionen von den meisten anderen Mitgliedern dieser Liste, bietet Sharebuilder noch Online-Recherche-Tools, obwohl Smart Money rangiert ihre Trading-Tools wie in ihrem 2009 Artikel. Scottrade Nach TopTenReviews 2010 Online Stock Trading Review bietet Scottrade die mobile Handelsplattform mit der meisten Vielseitigkeit. Für nahezu alle mobilen Plattformen wie BlackBerry, iPhone, Palm, Windows Mobile, Symbian und Android stehen Dienste zur Verfügung. Im Jahr 2008 gewann Scottrade in der Kundendienst-Umfrage von J. D. Power and Associates die Top-Auszeichnung und stellte 2009 mit einer starken Zufriedenheit mit Handelsentgelten und - entgelten Drittel auf und legte mit ihren über 400 bundesweiten Ziegel - und Mörtelbranchen hohe Markierungen für Kundeninteraktionen an. Zecco Im Jahr 2008, zwei Jahre nach Gründung des Unternehmens, versuchte Zecco, einem Rückgang der Kundenhandelsaktivitäten mit einem unbegrenzten freien Aktienhandel für seine Kunden entgegenzuwirken. Bis 2009 wurde der freie Handel auf jene Kunden mit entweder 25.000 in Vermögenswerten beschränkt, oder wer 25 Trades pro Monat platziert. Allerdings könnten auch Kunden, die die Mindestanforderungen nicht erfüllen, 4,50 Trades erwerben, ein Rabatt von den meisten größeren Broker-Provisionen für weniger als aktive Trader. Ähnlich wie bei TradeKing unterstreicht Zecco die Idee einer Investitionsgemeinschaft und erreicht seine Kundenbasis durch ZeccoShare, eine Online-Community mit Messaging-, Profilseiten und einem Aktivitäts-Feed. OptionsXpress Aufgeführt als die 1 Online Stock Trading Company für 2010 von TopTenReviews, OptionenXpress kann sowohl für die tatsächliche Investor und die virtuelle vorteilhaft sein. OptionenXpress bietet auch eine virtuelle Handelswelt neben der realen Welt, damit Investoren eine Chance, ihre Füße nass, ohne die Risiken und Belohnungen des tatsächlichen Handels zu bekommen. OptionenXpress erhielt hohe Noten von Smart Money für seine Trading-Tools, aber die Umfrage war enttäuscht zu finden, dass sie angeboten begrenzte Stunden von Telefon-basierten Kundenservice. Just2Trade Just2Trade erhielt Bestnoten von SmartMoney für seine Gebühren und Provisionen. Mit 2,50 Aktien-Trades, zog Just2Trade Zecco für die billigsten Trades nach Zecco s Erhöhung ihrer Pro-Trade-Gebühr und eine Abnahme der Zahl der freien Trades sie ihre Kunden anbieten. 5 Unternehmen greifen 70 Ihrer Online-Dollar Einnahmen gesammelt von Internet-Unternehmen in konzentriert in den Händen von relativ wenigen Unternehmen Einnahmen von Internet-Unternehmen in konzentriert in den Händen von relativ wenigen Unternehmen weniger gesammelt Das Internet sollte Demokratisierung und Öffnung von Informationen, Handel und Kommunikation. Aber so weit, die Beute gehen zu einem relativ wenigen. Nun, dass Social Media Giganten Facebook (FB) hat seine vierteljährlichen Gewinn gemeldet, können die Anleger sehen, wie lukratives Internet-Geschäft für die Gewinner der Branche geworden ist. Nur fünf Unternehmen in der Internet-Software und Dienstleistungen und Internet-und Katalog-Einzelhandel in der Russell 3000 Index, einschließlich Amazon (AMZN). Google-Holding-Unternehmen Alphabet (GOOGL) und Facebook, sammelte 70 der Branche s mehr als 300 Milliarden Umsatz in den vergangenen 12 Monaten, nach einer USA TODAY Analyse der Daten von S P Capital IQ. Selbst die Statistik-Masken, wie konzentriert das Internet-Geschäft ist. Amazon und Alphabet zusammen gezogen in 57 der Gesamteinnahmen durch die Internet-Unternehmen in den letzten 12 Monaten generiert. S P Capital IQ, USA HEUTE über Microsoft Excel Nur fünf Internet-Unternehmen ziehen in 70 der Branche s Umsatz. Nur fünf Internet-Unternehmen ziehen in 70 der Branche s Umsatz. Weniger Ein Löwenanteil der massiven digitalen Chance wurde von einem kleinen Kader von Online-Behemoths ergriffen, die noch größer werden. Internet-Gewinn ist noch konzentrierter als der Umsatz ist. Das Alphabet hat in den vergangenen zwölf Monaten einen Nettogewinn von 16,4 Milliarden erzielt, was zwei Drittel des gesamten Nettoeinkommens aller Internet-Unternehmen der Russell 3000 ausmacht. Da Amazon ein Einzelhändler ist und einen kleinen Teil seines Umsatzes verdient Umsatz als Alphabet, ist der Gewinn der letzten 12 Monate nur 1,3 der Branche s insgesamt. Facebook verfolgt Alphabet und behauptet 11 des gesamten Nettoeinkommens der Branche. Investoren sind schnell zu den Bedingungen kommen, dass, wenn sie ein Stück der Internet-und Technologie-Revolution wollen, sie besser bleiben mit den großen Unternehmen, die nur immer stärker werden. Die großen drei Internet-Unternehmen - Amazon, Alphabet und Facebook - Befehl mehr als 70 der Branche s Gesamtmarktwert von 1,5 Billionen. Mittlerweile fallen kleinere Spieler weiter zurück. Online-Coupon-Anbieter, Groupon (GRPN), ist die neueste kleine Internet-Unternehmen, das verblasst, wie die großen Spieler noch mehr dominant. Groupon ist die 11. größte Internet-Unternehmen in den Russell 3000 durch Einnahmen, aber bis zu dem Punkt seiner Aktien rutschte für nur wenige Dollar gehandelt. Anteile haben fast zwei Drittel ihres Wertes in diesem Jahr verloren und handeln Donnerstag weniger als 3 ein Anteil. Auch Yahoo (YHOO). was einige Leute weiterhin von als Internet-Titan zu denken, nur in 1.6 der Internet-Industrie Einnahmen in den letzten 12 Monaten und Online-Streaming-Dienst Netflix (NFLX) brachte in 2.1 gebracht. Diese Analyse hat ihre Grenzen. Es enthält nur öffentlich gehandelte Unternehmen, so dass private Internet-Unternehmen, die relevant sein könnten. Es gibt auch andere breitere Technologie-Unternehmen, die im Online-Geschäft tätig sind, sind aber nicht als Internet-Unternehmen eingestuft. Microsoft (MSFT) kommt als während es ist nicht in der Internet-Branche in den Sinn - es ist ein wichtiger Konkurrent Amazon für Cloud-Services für Unternehmen und seine Suchmaschine Bing hält in der US-Suche etwa 20 Markt Suche ist. Das gleiche konnte über Apple (AAPL) gesagt werden. die hat in wird hochkonzentriert ein peripheres Spieler online wegen seiner Dominanz im Smartphone-Verkäufe, zumindest in den USA das Internet isn t allein geworden. Ford (F) und General Motors (GM) in zwei Drittel der Einnahmen der Unternehmen aus der Automobil - und Zulieferindustrie erzeugt ziehen zusammen. Aber das ist eine reife Branche, also wohl nicht allzu überraschend. Aber das Internet wird als weniger etabliert. Doch die Zahlen zeigen, wie konzentriert das Internet bereits geworden ist - und warum diese Riesen leicht in der Lage sind, alle kleinen Unternehmen zu zerschlagen, die im Weg stehen. Folgen Sie Matt Krantz auf Twitter mattkrantz FIVE Internet-Unternehmen dominieren die INDUSTRY S EINNAHMEN Company, Symbol, der Internet-Umsatz, Umsatz TTM (Bils) Amazon, AMZN, 33,2, 100,6 Alphabet, GOOGL, 23,7, 71,8 eBay, eBay, 5.8, 17.7 Facebook, FB, 5.3, 15.9 Liberty-Interactive, QVCA, 3.3, 9.9 Quelle: SP Capital IQ, USA TODAY auf Unternehmen im Internet Based und Einzelhandel und Internet Software und Dienstleistungen Branchen in der Russell 3000 Index Katalog. Basierend auf den Umsatzerlösen der letzten 12 Monate. Trailing zwölf Monate Diese Geschichte
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